简评

1、今天A股整体窄幅震荡为主，不过午后有波冲高，沪指甚至突破点，结果尾盘不给力，三大指数纷纷收绿，北向资金继昨天的大幅流入之后开始净流出，今天净流出超-22亿，总成交额继续维持在亿左右，汽车板块延续昨日强势，整体涨幅比较靠前；可转债市场资金热度依旧不减，等权指数持续小幅上涨，平均溢价率达63.27%，虽然平均溢价率可能不能说明个体的情况，但是还是能反映出整体市场的溢价率偏高的问题，总之还是小心点为好，目标是保住目前的收益；2、昨天上市的永吉转债暴涨近3倍，一签收益近，鉴于这么火爆的行情，已经受到监管的注意，并且提示了风险，之前火爆的小盘次妖债今天也有所回落，总之我对于这些转债还只是看看，不会参与；3、华兴转债公告提议向下修正转股价格；今日股市涨跌统计：上证指数.98↓[-0.25%]，深证成指.08↓[-0.20%]，创业板指.38↓[-0.16%]其中上涨共只，下跌共只；两市总成交额.44亿元，北向资金总净流入-22.77亿元，沪股通净流入-21.1亿元，深股通净流入-1.68亿元；领涨行业：纺织制造、教育、服装家纺；领跌行业：机场航运、房地产服务、煤炭开采加工领涨概念：露营经济、两轮车、共享单车；领跌概念：CRO概念、眼科医疗、草甘膦今日上市：N禾丰转今天上市，开盘，最高.8，最终收于.35；药石转债今天上市，开盘，最高，最终收于；申购提醒：杭氧转债明日申购，预计上市，我会申购；希望大家多多中签~详细测评见下文~

转债市场行情

今天沪深可转债共成交.89亿元；其中上涨共只，下跌共只；低于元共6只，+元共只；转债等权指数：.↑[5.14,0.26%]，平均价格.，转股溢价率63.27。今日上市：N禾丰转（开盘，收于.35）药石转债（开盘，收于）涨幅前三：蓝盾转债（涨幅14.%，开盘，收于.99；正股涨跌3.7%）开润转债（涨幅14.%，开盘.02，收于.；正股涨跌10.1%）宏丰转债（涨幅8.%，开盘.99，收于；正股涨跌0.54%）跌幅前三：华钰转债（跌幅-5.%，开盘.01，收于.84；正股涨跌-0.46%）起步转债（跌幅-5.%，开盘，收于.12；正股涨跌0.0%）蓝晓转债（跌幅-8.%，开盘，收于；正股涨跌-2.18%）振幅前三：振幅=(最高价-最低价)/开盘价永吉转债（振幅30.53%，最高，最低，收于.96）开润转债（振幅20.84%，最高.37，最低.57，收于.）思特转债（振幅18.21%，最高.，最低.，收于）

新债申购杭氧转债（正股代码：，债券代码：064）

发行概况

评级：AA+评级，可转债评级越高越好。发行规模：11.37亿，规模还行，可转债规模越大流动性越好。转股价值：杭氧股份今日收盘价27.69，转股价28.69，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=/28.69*27.69=96.51，可转债转股价值越高越好。转债条款：到期税前收益（2.01%），税后收益（1.62%），下修条款（85%），赎回条款（%），回售条款（70%）。募资用途：吕梁杭氧气体有限公司50,Nm/h空分项目、衢州杭氧东港气体有限公司12,Nm/h空分装置及液体后备系统项目（一期3,Nm/h）、黄石杭氧气体有限公司25,Nm/h+35,Nm/h空分项目、广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目、济源杭氧国泰气体有限公司40,Nm/h（氧）空分设备建设项目、补充流动资金

公司简介

公司名称：杭氧集团股份有限公司所属行业：机械设备-专用设备-其他专用设备核心概念：碳交易、燃料电池、煤化工、浙江国资改革、天然气、大国重器标的、地方国资改革、MSCI概念主营业务：本公司主营业务为空气分离设备，工业气体产品和石化设备的生产及销售业务。本公司主导产品为大型成套空气分离设备。本公司生产的成套空气分离设备的主要部机及气体产品储运设备包括精馏塔，板翅式换热器，离心式空气压缩机，离心式氧气压缩机，离心式氮气压缩机，离心式膨胀机，液氧液氮设备，液化贮槽，液化气体运输槽车等。基本面：杭氧股份于-06-09上市，共发行9.83亿股，总市值.33亿元，市盈率22.38，高于近十年37.10%的时间。低于专用设备行业均值(26.24)。市净率3.84，高于近十年85.29%的时间。高于专用设备行业均值(2.25)。业绩情况：年一季报：净利润同比+7.7%。营业收入同比+13.5%。亮点：1.公司为其他专用设备行业龙头企业。2.近5年，净资产收益率为14%，获取收益的能力较强。3.近5年，净现比达到%，净利润现金含量很高。4.北向资金持股3.8%，较受外资机构青睐；公募基金持股7.9%，较受内资机构青睐；年11月30日至年04月29日期间，股东户数减少31%，大资金买入。风险点：1.近5年，收现比为59%，销售收入现金含量很低。

相似转债

威派转债(威派格)：A+评级，现价是.19，转股价值是56.23，溢价率是94.18%泰林转债(泰林生物)：A+评级，现价是.，转股价值是77.14，溢价率是.67%斯莱转债(斯莱克)：AA-评级，现价是.，转股价值是.56，溢价率是11.47%昌红转债(昌红科技)：AA-评级，现价是.，转股价值是55.45，溢价率是.2%弘亚转债(弘亚数控)：AA-评级，现价是.9，转股价值是53.32，溢价率是.11%

个人看法

当前溢价率3.49%，结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予26%的溢价率，预计价值：96.51*1.26=；我会申购。假设原始股东配售75%，网上申购按2.84亿计算，顶格申购单账户中约/1/0=0.签，中签率低。以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

即将申购新债

福莱转债(福莱特)：AA评级，发行40亿元，目前转股价值是.41；将于05-20进行申购

即将上市新债

新债发行流程：董事会预案→股东大会批准→证监会受理→发审委通过→证监会核准/同意注册→发行公告垒知转债(垒知集团)：发行3.96亿元，转股价值82.10，股东配售率是67.79%，将于05-20上市中环转2(中环环保)：发行8.64亿元，转股价值92.37，股东配售率是64.2%精工转债(精工钢构)：发行20亿元，转股价值88.40，股东配售率是61.47%贵轮转债(贵州轮胎)：发行18亿元，转股价值88.91，股东配售率是61.26%美锦转债(美锦能源)：发行35.9亿元，转股价值82.06，股东配售率是20.78%湘佳转债(湘佳股份)：发行6.4亿元，转股价值82.94，股东配售率是64.21%

含权排名

新疆天业：现价6，pb=1.04，百元股票含权29.29元，配售10张所需股；京源环保：现价12.8，pb=1.72，百元股票含权25.49元，配售10张所需股；富春染织：现价20.6，pb=1.69，百元股票含权22.17元，配售10张所需股；会通股份：现价9.22，pb=2.45，百元股票含权20.07元，配售10张所需股；浙商证券：现价9.16，pb=1.47，百元股票含权19.7元，配售10张所需股；中辰股份：现价7.61，pb=2.54，百元股票含权16.34元，配售10张所需股；英力股份：现价16.92，pb=2.03，百元股票含权15.22元，配售10张所需股；

双低排名

搜特转债：现价98.5，溢价率19.08%，双低值.58，剩余规模7.亿利群转债：现价.47，溢价率14.93%，双低值.4，剩余规模17.亿景兴转债：现价.5，溢价率13.81%，双低值.31，剩余规模9.亿文科转债：现价.，溢价率19.28%，双低值.67，剩余规模9.亿孚日转债：现价.64，溢价率18.29%，双低值.93，剩余规模6.亿东湖转债：现价.68，溢价率18.05%，双低值.73，剩余规模15.亿无锡转债：现价.61，溢价率17.61%，双低值.22，剩余规模29.亿江银转债：现价.6，溢价率17.88%，双低值.48，剩余规模17.亿迪森转债：现价.97，溢价率17.71%，双低值.68，剩余规模5.亿现代转债：现价.36，溢价率23.86%，双低值.22，剩余规模16.亿