文章大纲

我们正迎来从移动互联网时代迈向AI时代的“分水岭”

智能汽车：未来10年最重要的AI终端

安防：最先也是目前最大程度受益AI的行业

AI给安防带来的溢出红利：机器视觉与机器人

医疗AI有望进入商业化元年

语音AI：进入云、端、芯协同发展时代

我们正迎来从移动互联网时代

迈向AI时代的“分水岭”

AI时代将是前后端

计算平台的全方位革命

计算机行业发展的核心驱动力是数字化的广度与深度，而数字化的进程基本上都是由大规模的计算平台驱动。陆奇在奇绩创坛指出，计算平台是推动数字化的核心结构（平台是“可延伸的体验”或“可延伸的能力”），从历史上看，平均每12年左右都有一代新的计算平台出现，这些计算平台都有一个核心结构：前端集中于人机交互的效率和覆盖度（鼠标、键盘、手指触摸、语音、自然交互、等等），后端集中于计算资源（计算、存储、通信）与信息处理的规模，空间覆盖度（分布式数据库，全球互联网，移动互联网，等等）。我们已经经历了IBM主机、PC、互联网、移动互联网四次计算平台的更迭，目前正处于从移动互联网向AIoT时代发展的“分水岭”。

上游芯片应用分布表明

AI已经在数据中心、安防、汽车等领域规模化落地

年第三季度全球AI芯片龙头英伟达数据中心业务收入达19.0亿美元，环比增长8%，同比增长%，显示下游AI规模化需求的强劲增长。截至第三季度，英伟达数据中心业务累计收入达47.93亿美元，同比增长.87%。继谷歌云平台和微软Azure之后，亚马逊和甲骨文共同宣布，全面提供基于NVIDIAAGPU的云计算实例的普遍可用性。年10月，英伟达发布AI视频流平台NVIDIAMaxine，该平台可提高流质量，具备凝视校正、超分辨率、噪声消除、人脸补光等AI功能。年10月，发布了采用8nm工艺Ampere（安培）架构RTXA、RTXA40两款专业图形和计算GPU，分别面向工作站和服务器用途，两款产品采用RTCore、TensorCore和CUDACore，加速图形、渲染、计算和AI。

英伟达汽车业务年第三季度收入为1.25亿美元，环比增长13%。英伟达与梅赛德斯-奔驰共同宣布，由NVIDIA赋力的下一代MBUXAI驾驶舱系统将率先应用于全新S级轿车当中，提供增强现实平视显示系统、AI语音助手和交互式图形等功能，同时与现代汽车集团共同宣布，自年起，NVIDIADRIVE车载信息娱乐系统将成为该韩国汽车制造商旗下全部现代、起亚和Genesis车型的标准配臵。英伟达也宣布理想汽车将采用自动驾驶汽车软件定义平台NVIDIADRIVEAGXOrin开发其下一代电动车。

国内AI芯片独角兽寒武纪也逐渐摆脱了以终端智能处理器IP为主的单一经营模式。年公司主营业务收入绝大部分为云端智能芯片及加速卡业务和智能计算集群系统业务收入，业务模式拓宽有效规避了主要客户转向自主研发对公司业绩产生的冲击。

国内车规级AI芯片独角兽地平线产品布局完整，实现车规级智能芯片前装量产。地平线近期公告成为目前中国唯一实现车规级智能芯片前装量产的科技企业，并已经形成覆盖从L2到L3级别的“智能驾驶+智能座舱”芯片方案的完整产品布局。下一步，地平线将推出性能更为强劲的汽车智能芯片征程6（Journey6），采用车规级7nm工艺，人工智能算力超过TOPS。年1月7日，地平线公告完成C2轮4亿美元融资，由BaillieGifford、云锋基金、中信产业基金、宁德时代联合领投。至此，地平线计划中的7亿美元C轮融资已经完成5.5亿美元。融资计划将资金主要用于加速新一代L4/L5级汽车智能芯片的研发和商业化进程，以及建设开放共赢的合作伙伴生态。参与本轮投资的其他机构还包括：Aspex思柏投资、CloudAlphaTechFund、和暄资本、NeumannAdvisors、日本ORIX集团、山东高速资本、英才元资本、元钛长青基金和中信建投等。

人工智能

智能汽车：未来10年最重要的AI终端

智能汽车是百年汽车工业史上一次伟大的范式转移，将复制智能手机的交互与功能变革两大路径。手机智能化的核心是交互从按键到触屏，功能从通话工具到移动上网平台。智能汽车同样复制这两条路径，交互方面从机械仪表盘变革为数字仪表、中控大屏为核心的智能驾驶舱，功能方面从驾驶工具转变为具有自动驾驶能力的移动平台。自动驾驶将重新定义汽车产业规则。汽车的产品定义将不再是“行走的精密仪器”，也不只是一台“行走的计算机”，而是“行走的第三空间”。

科技巨头已经将汽车作为手机后

最重要的智能终端进行布局

汽车是华为终端“1+8+N”战略未来最重要一环，华为组织架构变革表明16万亿产值的新智能终端大时代正式开启。从年建立“车联网业务部”开始，华为已经清楚地认识到新时代的浪潮是由智能网联汽车领衔的，并在汽车领域沿云、管、端三大方向深耕7年。

年2月24日的华为发布会上，余承东再次强调华为1（手机）+8（车机、音箱、耳机、手表/手环、平板、大屏、PC、AR/VR）+N（泛IOT设备）战略，非常清楚地展现了华为的全场景智慧生活战略。华为轮值董事长徐直军明确表示“（AI）未来最能颠覆的一个产业就是汽车产业，中国自动驾驶电动汽车将颠覆16万亿产值市场”。根据IDC数据，这是年中国智能手机市场的近20倍，汽车无疑是华为终端“1+8+N”战略最重要一环。年11月25日，华为心声社区发布华为EMT关于智能汽车部件业务管理的决议：

1、将智能汽车解决方案BU（IASBU）的业务管辖关系从ICT业务管理委员会调整到消费者业务管理委员会，同时任命汪涛为消费者业务管理委员会成员。

2、重组消费者BGIRB为智能终端与智能汽车部件IRB，将智能汽车部件业务的投资决策及组合管理由ICTIRB调整到智能终端与智能汽车部件IRB。任命余承东为智能终端与智能汽车部件IRB主任。

华为智能汽车布局在ICT领域主要集中云服务，智能网联，智能驾驶和智能座舱四个方面：

华为汽车云服务主要提供了三种服务类型：数据服务，训练服务和仿真服务。数据服务的功能是整合处理车载硬件平台上输出的传感器数据，回放雷达、摄像头等不同格式的数据；同时也支持PB级海量存储、交互式大数据查询和海量数据治理。训练服务针对管理和训练自动驾驶模型，它可以不断在新的数据集和测试集上提升模型的准确度，持续提升自动驾驶安全系数。其平台提供软硬件加速，能大幅缩短训练时间，提升训练效率。而仿真服务适用于数据服务和训练服务的基础上，提供仿真、场景库管理、场景片段、评测系统等应用工具，确保自动驾驶模型合规、安全、可度量、质量达标，快速集成到ADAS版本中。

华为专为智能驾驶而打造的MDC（：移动数据中心）定位为智能驾驶的计算平台。其包含标准化的系列硬件产品、智能驾驶操作系统AOS、VOS及MDCCore、配套工具链及车路云协同服务，支持组件服务化、接口标准化、开发工具化，满足车规级安全要求。MDC平台支持软硬件解耦和L2+~L5级别自动驾驶的平滑演进。

华为MDC平台具有“三高一低”的特性，“高性能、高安全、高可靠、高能效、确定性低时延”的技术优势，并坚持“平台+生态”战略。华为积极与产业链上下游的传感器、执行器及应用算法等生态合作伙伴展开多层次的合作，目前已与近50家合作伙伴建立合作关系，并完成相关技术验证测试工作。华为MDC携手多家行业组织讨论与制定了智能驾驶功能软件平台框架与接口规范，支持感知、融合、定位、决策、规划、控制等功能模块的组件化与灵活组合。

华为智能互联（HiCar)是华为提供的人-车-家全场景智慧互联（HUAWEIHiCarSmartConnection）解决方案。该方案具有四个特点：安全交互、无感互联、硬件互助和生态共享。HiCar通过分布式软总线技术、分布式虚拟化能力和应用服务共享虚拟化技术，构建了一个开放的平台解决方案。HiCar提供两项重要的开放能力，手机应用和服务接入开放能力（CarKit）和汽车硬件设备接入开放能力（HiCarSDK）。手机应用和服务接入开放能力是通过集成CarKit，手机应用可以实现在手机和车机间的无缝体验。而汽车硬件设备接入开放能力通过集成HiCarSDK，车机等汽车硬件可以快速接入HiCar，共享手机丰富的应用生态和服务。

年将是L2以上自动驾驶汽车

量产的“分水岭”

L3是自动驾驶重要的“分水岭”。高等级自动驾驶意味着手、脚、眼和注意力将逐步被解放，从“机器辅助人开车”（L2）到“机器开车人辅助”（L3）”、“机器开车”（L4/L5）意味着车主的生产力、时间的释放，应用价值发生质变，L3是用户价值感受的临界点，将成为产业重要分水岭。

激光雷达方案是目前体验最佳的智能驾驶系统，车规级高性能激光雷达发布有望打破高级别自动驾驶量产成本瓶颈。相比毫米波雷达和摄像头，激光雷达在目标轮廓测量、角度测量、光照稳定性、通用障碍物检出等方面都具有极佳的能力。而在难点场景下，例如城区非规范行人、非规范道路，甚至是非规范驾驶的行为，急需激光雷达来解决。可以说激光雷达是解决连续自动驾驶体验的关键传感器，是目前体验最佳的智能驾驶系统。

年12月21日，中国汽车工业协会主办的T10ICVCTO峰会在上海召开，华为首次面向行业正式发布车规级高性能激光雷达产品和解决方案。华为此次发布车规级高性能激光雷达产品从一开始就选择了难度极高的面向乘用车的前装量产的产品化开发，而没有选择从传统旋转机械式激光雷达切入。其基于场景分析，华为设计、开发了这款96线中长距激光雷达产品，可以实现城区行人车辆检测覆盖，并兼具高速车辆检测能力，更符合中国复杂路况下的场景华为智能汽车解决方案BU总裁王军公开表示未来计划将激光雷达的成本降低至美元，这将打破高级别自动驾驶量产成本瓶颈。

年，激光雷达有望成为造车新势力中高端车型标配。小鹏汽车年1月1日官方正式宣布与大疆孵化的Livox览沃科技达成合作，将在年推出的全新量产车型上使用其生产的小鹏定制版车规级激光雷达，Livox也正式成为小鹏汽车在激光雷达领域的首家合作伙伴。在本次合作中，Livox基于浩界Horiz车规级激光雷达平台为小鹏汽车进行了一系列定制化开发，最终提供的车规级量产版本在量程、FOV、点云密度等多个核心指标上都做到了业内领先水平。长安汽车董事长朱华荣近期也公开宣布将携手华为、宁德时代，一起打造高端智能汽车品牌。在其公布的长安方舟架构中，将预留36个传感器，其中包含5个激光雷达。

政策：“绿灯”频开，合法上路在即。世界智能网联汽车大会开幕式上，国家智能网联汽车创新中心《智能网联汽车技术路线图2.0》正式发布。《技术路线图2.0》系统梳理、更新、完善智能网联汽车的定义、技术架构和智能化网联化分级，分析了智能网联汽车的技术发展现状和未来演进趋势，其中最重要的是研究了面向年的智能网联汽车技术发展总体目标：

1、在智能网联汽车技术和产品创新能力方面拥有世界排名前十的供应商企业1-2家；

2、PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）级智能网联汽车渗透率持续增加，年达50%，年超过70%。C-V2X终端的新车装配率年达50%，年基本普及；

3、高度自动驾驶车辆年首先在特定场景和限定区域实现商业化应用，并不断扩大运行范围。

《技术路线图2.0》也围绕乘用车、货运车辆、客运车辆，制定分阶段发展目标与里程碑：

乘用车发展里程碑：年左右，CA级自动驾驶乘用车技术的规模化应用，HA级自动驾驶乘用车技术开始进入市场。年左右，HA级自动驾驶乘用车技术的规模化应用，典型应用场景包括城郊道路、高速公路以及覆盖全国主要城市的城市道路。年以后，FA级自动驾驶乘用车开始应用。

货车发展里程碑：年左右，高速场景DA、PA级自动驾驶技术规模化应用，CA级自动驾驶货运车辆开始进入市场。限定场景HA级自动驾驶实现商业化应用，高速公路队列行驶开始应用等。年左右，城市道路HA级自动驾驶技术开始应用，高速公路HA级自动驾驶技术实现商业化应用，限定场景HA级自动驾驶、高速公路队列行驶实现规模商业应用，典型应用场景覆盖全国主要城市的城市道路。年以后，FA级智能网联货运车辆开始应用。

客运车发展里程碑：年左右，限定场景公交车（如BRT）CA级自动驾驶技术商业化应用、限定场景接驳车HA级自动驾驶技术商业化应用。年左右，HA级自动驾驶接驳车规模化应用，限定场景HA级自动驾驶公交车（BRT）商业化应用，HA级自动驾驶城市道路公交车开始进入市场。年以后，实现城市道路公交车HA级自动驾驶技术规模化应用，高速公路客运车HA级自动驾驶商业化应用。随技术发展，逐步实现全路况条件下的自动驾驶。

根据目前自动驾驶核心部件配臵与部件价格，结合此次《智能网联汽车技术路线图2.0》目标中要求PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）级智能网联汽车渗透率在年达到50%，年超过70%，年左右HA级自动驾驶接驳车规模化应用的目标，我们对国内自动驾驶前装套件市场规模进行了测算，预计在未来10年国内自动驾驶前装市场将达到千亿美元量级。

人工智能

安防：最先也是目前最大程度受益AI的行业

AI激活了企业级碎片化的数字化需求

年海康发布的AICloud架构核心具有重要意义：挖掘丰富的碎片化应用场景，推动企业级市场的商业化落地。年以来，安防行业的高增速逐步放缓，同年海康威视正式提出AI智能化浪潮到来。这一年，公司将深度学习算法和产品结合，推出了全系列深度智能产品；年海康威视以云边融合的AICloud计算架构大力推进人工智能在物联网领域的发展和应用；年海康威视将两池一库四平台软件产品整合形成物信融合数据平台，智涌钱塘峰会上，公司公开表示：从视频感知到智能物联、再到物信融合，海康威视已是一家大数据公司。这是一个费用投入与公司能力不断转化的过程。通过自建AI开放平台，开源开放底层技术及算法框架等方式，能够迅速聚拢上下游合作伙伴并汇聚广大开发者。一方面加速自有先进技术的应用落地，另一方面以开发者及开源社区为切入点，挖掘丰富的碎片化应用场景，推进商业化落地。

AICloud开放平台从架构层面奠定了传统安防公司向企业级AI巨头转型的基础。国内的AI开放平台可分为两种，一种是智能云下通用全面的AI开放平台，包括阿里的机器学习PAI，腾讯的智能钛工业AI平台TI-Insight，华为云ModelArts等，面向不同层次的AI开发者，具备不同产品价值。第二种是提供垂直技术或场景的人工智能开放平台，如专注计算机视觉的旷视科技Face++、安防场景的海康威视，教育场景的好未来AI开放平台等。

AI开放平台供给需求侧因素。AI开放平台致力于协助产业主体以低成本、高效率开展AI创新应用，行业需求侧是驱动AI开放平台发展迭代的关键，供给侧需要整合平台所需的数据、算法、算力等要素，需求侧则需要一定规模量级的主体依托平台资源开展应用创新试验。

AICloud平台推出与业务架构变革几乎同步：从七个事业部到三个业务群。海康从9年开始推出解决方案，覆盖公安、交通、司法、金融、文教卫、能源和楼宇7大行业和40余个子行业的纵向垂直行业布局。为更好地适应客户需求，公司在年启动业务架构的变革重组，将国内业务分为PBG、EBG、SMBG三个业务群。PBG的技术门槛相对较高，以整体解决方案为主，海康的优势是可以从底层IaaS做到顶层SaaS，协同性优势降低了顶层SaaS的搭建成本。EBG的增长驱动力来自于大型企业自身主导的数字化转型，相对于转型之前企业对视觉的产品需求或增加1-2个量级。SMBG销售偏碎片化，海康的竞争优势在于其具备品牌优势和更好的门店库存管理能力。

企业级公有云平台云眸发力零售市场。云眸公有云应用服务入口，依托于萤石云的设备接入、设备管理、流媒体、AI模型管理等物联网PaaS服务，提供面向连锁、社区、普教等细分行业的SaaS云服务；依托AI开放平台，作为细分场景碎片化智能的公有云应用服务入口。

海康在企业级市场的红利已经开始显现。海康的业务架构为PBG、EBG、SMBG并重，其中政府业务是重要构成部分，因为公司物信融合最重要的用户之一是政府，且政府掌握了大量资源，拥有管理提升的需求。但目前，海康的收入结构已经由政府收入为主逐渐转向企业发力。来自政府的收入依然保持体量最大，但增速放缓，年仅增长4.09%。EBG和SMBG的业务在年均保持23%以上的高增速。年上半年，国内与海外先后受到新冠疫情的冲击，加之中美之间的贸易冲突，公司经营面对的压力在三个BG均有体现，但EBG仍然是增速最为抢眼的事业部。

安防“双雄”有望真正迎来AI红利期

年起，安防行业高速增长的趋势放缓，海康、大华两大龙头在传统安防主业的基础上，进一步为用户多元化需求场景探索更丰富的应用类型，创新业务出现。随着新元素不断推动着安防行业的智能化和网络化进程，安防行业开始进入变革拐点。年，疫情黑天鹅加之国际形势的复杂变迁，安防行业在波折中面临更大的机遇和挑战，随着AI在安防行业的规模化应用逐步显现，海康已经开始进入新一轮估值提升周期，而大华与海康的估值“剪刀差”也有望缩小。

总量看，海康的营收较大华优势明显，但两家增速趋势相近，头部竞争格局短时间内不会出现显著变化。海康的毛利和净利均优于大华，但近年来大华的研发支出占营业收入比例更高。从员工结构来看，双方均以技术人员为主。年海康拥有技术人员人，大华人。大华的技术人员占比更高，年研发人员占员工总数过半，这与其高研发支出率一致。从知识产权来看，截至最新财报海康专利数量为，大华的这一指标为。

AI独角兽的上市凸显AI软件

在安防中“含金量”不断提升

年四季度以来，多家人工智能独角兽陆续被科创板受理或公布其上市计划，依图科技、云从科技、云天励飞、旷视科技等备受瞩目的人工智能“独角兽”公司已处于上市受理或辅导阶段。AI独角兽的的集体上市一方面能够丰富资本市场对于AI落地场景与商业模式的认知，有利于提升AI行业

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